ETF期权又要“上新”了。
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上交所6月2日晚间发布公告称,将于6月5日上市交易科创50ETF期权。本次上市的两个科创50ETF期权合约品种分别为华夏科创50ETF期权合约和易方达科创50ETF期权合约。根据科创板股票涨跌幅设置,科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调整为20%。
值得注意的是,随着科创50ETF期权上市,国内ETF期权产品将增至9只。有业内人士指出,期权品种的丰富有利于机构开发更多收益增强、风险中性类产品,契合不同投资者的收益预期和风险偏好,进一步完善ETF生态圈。
科创50ETF期权来了,将为投资者提供有效风险管理工具
早在5月12日,证监会就发布公告称,为健全多层次资本市场产品体系,丰富资本市场风险管理工具,启动科创50ETF期权上市工作。今日上交所正式宣布,经证监会同意注册,上交所决定于2023年6月5日上市交易科创50ETF期权。
从合约品种来看,本次将在上交所上市的有两个科创50ETF期权合约品种,其中华夏科创50ETF期权合约标的为“华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金”,基金管理人为华夏基金;易方达科创50ETF期权合约标的为“易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金”,基金管理人为易方达基金。
科创50ETF期权合约是首只基于科创50指数的场内期权品种。科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。
上交所公告显示,自6月5日起将按照不同合约类型、到期月份及行权价格,挂牌相应的华夏科创50ETF期权合约和易方达科创50ETF期权合约。首批挂牌的期权合约到期月份为2023年6月、7月、9月和12月。同时根据科创板股票涨跌幅设置,科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调整为20%。
易方达上证科创板50ETF基金经理林伟斌指出,科创50ETF期权的上市,一方面有利于吸引长期资金配置科创板,稳定现货市场、提高市场定价效率,提升标的ETF流动性和规模;另一方面能有效降低大规模资金进出标的ETF的冲击成本,还可与场内基金产品相结合,形成多样化的组合套利策略、丰富ETF投资交易方式。
华夏基金数量投资部总监、科创50ETF基金经理荣膺也表示,科创50ETF期权的推出无疑为市场提供了一种有效的风险管理工具,将有助于科创板市场的长期稳定发展,也预示着科创板即将进入一个更为成熟的发展阶段。
ETF期权产品将增至9只,专业人士:投资者参与期权新品种交易也需谨慎
ETF期权为股票期权的一种,期权标的资产可以是股票、指数、外汇、利率、商品等;在股票期权中,标的为单只股票的期权为个股期权,标的为ETF的期权为ETF期权。
近年来,我国一直在稳步推进股票股指期权的发展。2015年1月,证监会批准上交所开展股票期权交易试点;当年2月,上交所上市交易上证50ETF期权;2019年11月,证监会正式启动扩大股票股指期权试点工作,紧接着12月上交所、深交所上市交易沪深300ETF期权;2022年9月,创业板ETF期权和中证500ETF期权上市交易,当年12月深证100(159901)ETF期权上市交易;今年6月,科创50ETF期权也将上市。
截至今日,沪深交易所共有7个上市交易的期权品种,处于相对活跃的成交状态。加上今日上交所官宣的两个新合约品种,国内的ETF期权产品将增至9只。银河证券研报指出,预计科创50ETF期权上市后,成交及持仓面值在短期会快速接近或超过中证500ETF期权。
荣膺表示,期权为科创板投资者提供了有效的风险管理工具,可以帮助投资者更有效的管理现货风险,丰富投资策略,增强科创板的吸引力,从而吸引更多的长期资金流入科创板。此外,科创50ETF期权也可为科创板做市商提供有效的风险对冲工具,降低做市商的存货风险,更好地发挥科创板做市商的功能,从而提高科创板的流动性。
她同时提醒,对投资者而言,参与期权新品种交易也需要谨慎。“ETF期权是一种具有杠杆效应的复杂衍生产品,而科创板也有一定的投资者适当性要求。个人投资者在参与科创50ETF期权交易时,应理性对待,增强风险防范意识,树立正确的投资理念,根据自身判断审慎做出独立的投资决定。”
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